大家看了這個標題，可能會想問那裏還有零首期的新盤？零首期以前有，但現在沒有，但某市區市盤由發展商提出九五按計劃，以最平單位計算，只需約15萬首期就可以做業主。

或者大家會奇怪，明明按揭證券公司對二按有嚴格規定，不可以借超過九成按揭，而金管局亦嚴辭要求銀行，除了本身不能從事過高的按揭，亦不可以借錢給違反二按規定的財務機構。

只不過總有金管局及其屬下按揭證券公司管不到的地方，財務機構並不受監管，最多只能從資金來源間接控制。而香港的發展商，往往都有自己的財務機構，這些機構不用由銀行取得資金，自然就可以幫母公司提供九五按。

說得坦白，做九五按甚至零首期，其實是向財務機構（俗稱「財仔」）借首期，由於現時住宅只可以向銀行借六成按揭，九五按其實是借了樓價的三成半做首期，另外向銀行借六成，比如300萬的樓，銀行借180萬，二按借105萬，自己只是拿15萬出來做首期，還要包括諸多稅項雜費。

所謂「未算勝，先算敗」，若果只看到樓市過去的升幅，拿15-20萬出來，去買300萬，升10%已等如本金翻倍，但若果樓價卻步不前或者跌，就是捉著隻手來輸。例子就是2001開售的葵芳月海灣，當年推出零首期大受歡迎，但是到2002年10月入伙時，半年後還有個沙士等著呢！

當然，有力守到現在，都有可觀的利潤，只不過守不到的就慘了！所以，決定應否去低首期高按揭買樓，要視乎當時人能否在惡劣的市況和環境守下去。尤其是以三年的樓花來說，一路供樓一路無得住，涯價會涯得好辛苦。