三十九、四十──改例屈機救市(2008/11/03)

去年地產股宣佈業績時,每多有重估資產盈利,往往可達數億以至數十億之譜,是根據國際會計準則第40 (IAS 40) 《投資性資產》,把資產升值以盈利入賬,令到擁有大量投資性資產的上市公司盈利大增。可是際此環球資產價格下跌之時,相信亦要有心理準備,重估資產值下跌時,亦要反映在損益表當中,暫時仍未有本港上市地產公司公佈這個情況。

作為會計門外漢,筆者對會計準則僅知皮毛,可是最近又識多條:國際會計準則第39 (IAS 39) 《金融工具確認和計量》。原來早在2003年,香港會計師公會已公佈落實有關金融工具之國際會計準則:

http://www.hkicpa.org.hk/professionaltechnical/accounting/pressrelease/docs/231203c.pdf

國際會計準則第39 號規定,衍生工具必須按「公允價值」或市值列報,而非按成本值入帳。由於衍生工具的成本值通常為零或不大,因此若以成本值計量,衍生工具通常不計入資產負債表,因而無法反映該等工具是否成功對沖風險。新修訂的準則第39 號就解決了這個問題:按公允價值計量衍生工具,可確保反映衍生工具的槓桿性質和對沖風險的成效。

面對目前紛亂的市場,香港會計師公會因應國際會計準則新修訂,容許企業把非衍生工具的金融資產(如股票、債券及基金等),毋須按市值計入損益表,更可以71市價入賬。以往金融資產,依例必須列入「交易目的」、「可供出售」或「持有至到期」其中一項。而列入「交易目的」者,必須以市價(Market Value)入賬,在損益表中反映。如今準則變更,允許「交易目的」項下的資產,可以改列到其他項下,如「持有至到期」,以便無需即時在損益表內反映。

筆者以為這是意圖將衍生工具從一般性金融資產切割,比如外匯資產便有很大的分別,中信泰富的案例實在經典。所以筆者認為,股票投資者宜對會計算有基本的認識。

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