幫港出聲:貿易戰背後的支付系統之爭│脫苦海

前文《美國怎樣「贏」貿易戰》說過,以美國為主導的全球化,將會在未來幾年逐步瓦解,中國和美國將各自形成新的貿易體系。美國總統特朗普上任以來,不斷退出各種國際協定和組織,包括:

2017年1月23日:跨太平洋戰略經濟伙伴關係協議(TPP)
2017年6月1日:聯合國巴黎氣候協定
2017年10月12日:聯合國教科文組織
2018年5月8日:伊朗核問題全面協議
2018年6月20日:聯合國人權理事會
2018年10月17日:萬國郵政聯盟

但與此同時,中國、俄羅斯、伊朗和其他國家,也開啟了一些國與國之間的協議和組織,除了大家耳熟能詳的上海合作組織、亞洲基礎設施投資銀行(亞投行)、金磚國家開發銀行之外,筆者要特別指出的是各國積極開發代替以美國為主導的環球銀行金融電信協會(Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication, SWIFT)。這個令到伊朗在國際貿易上吃盡苦頭的貿易交易支付系統,將會另起爐灶。

歐盟提出另建支付體系,以便歐洲繼續和伊朗貿易,設立「特殊目工具」(Special Purpose Vehicle, SPV的支付體系,計劃繞過美國對伊朗制裁。至於俄羅斯則開始著手打造自己的支付系統:「金融資訊傳輸系統」(System for Transfer of Financial Messages, SPFS),希望以此來替代SWIFT,從而減少對美元的依賴和降低因美國制裁而受到的影響。

中國雖然沒有計劃過另立貿易支付系統,卻更直接地以行動來削弱美元的貿易功能,中國在今年3月開始在上海國際能源交易中心開展原油期貨交易,半年下來總成交量1,463.70萬手(單邊),日均成交10.92萬手(單邊),已成為國際石油貿易的重要一環。今年8月已停止從美國進口石油,意味著進一步縮減美元在石油支付市場的份額。

總的來說,美國之所以能夠在過去數十年以巨額赤字來維持運作,關鍵在於美元壟斷了石油交易的計價權,同時亦在國際貿易支付中佔有重要的份額,各國之間要進行貿易,就要儲備一定數量的美元,形成了對美元的需求。可是美國為何又會容許這種事情發生呢?

以過去的經驗,伊朗、伊拉克、利比亞、委內瑞拉等國企圖以非美元來結算石油,輕則受到貿易制裁,重則被美國進行軍事入侵,然則今次美國沒有甚麼大動作,背後的原因是美國認為與其維持覆蓋全球的貿易體系,倒不如退到西半球的南北美洲去了。這也解釋了美國為何會主動退出多個國際協議和組織。

原圖︰http://paper.wenweipo.com/2018/03/10/GJ1803100011.htm;
http://kazakh-tv.kz/en/view/business/page_152880_saudi-arabia-loses-oil-market-share-to-rivals-in-key-nations

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