經常有推銷電話，說會提供「保費退還」的保障，只要在期內不索償，期滿後就可以將已支付的保費退回，暗示是變相「免保費」。

保險公司怎樣看都不會是慈善機構，他們又怎樣賺錢呢？大家只要轉一轉想法就成了。

Case A: 每月繳交100元，可以在十年內獲得100萬人壽保障。

Case B: 一次過交25,000元，可以在十年內獲得100萬人壽保障，期滿而受保人仍健在，就退還25,000元。

說穿了，這保費退還，其實是保險公司將這筆資金借用十年，當然，投保人同時也獲得期內的人壽保障，也是各得其所的。

假定投資回報是5%（買恆生銀行股票也有這個股息），就算不計複式增長，股息也不變，十年的股息，也有12,500元。

而這筆現金收益，夠支付case A的保費有多了，如果以複式增長，就有13,783元。

很多人以為，美國股神畢菲特 (Warren Buffett) 是炒股票發達的，真相是他旗下的保險公司，為他提供大量的資金流。

所謂「保費退還」，說穿了就是用早繳付的保險來投資，補貼保險費用，只不過一經包裝，看起來就很「著數」。